【オルカン】暴落時は買いどき？買い増しのタイミングを検証

オルカンはいつの基準価額で買える？

オルカンこと「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」は、注文日の翌営業日の基準価額で買えます。注文時に表示されている基準価額では買えません。

多くの証券会社では、15時30分までに申し込みをすると当日が注文日となります。15時30分以降に申し込みをすると翌営業日が注文日となるので、注意しましょう。
※一部の証券会社では、15時00分が締切の場合があります。
※SBI証券・楽天証券・マネックス証券・三菱UFJ eスマート証券は、15時30分が締切時間です。

例えば、4/1（月）の15時30分までに申し込みをすると、4/2（火）の基準価額で買えます。4/1（月）15時30分以降に申し込むと、4/3（水）の基準価額で買うことになります。

暴落時の買い増しタイミング

暴落時にオルカンを買い増すときは、注文するタイミングが重要です。

まずは、オルカンの当日受付の締切時間である「15時30分」と、オルカンの主な投資対象である米国市場の関係についておさえておきましょう。

上の図からわかるように、月曜日の米国市場が開くころには、日本では当日受付の締切時間を過ぎています。

例えば、月曜日の米国市場が暴落すると、その影響は日本時間の火曜日のオルカンの基準価額に反映されます。

火曜日の基準価額で買うには、日本時間の月曜日の15時30分までに注文が受け付けられている必要があるのです。つまり、日本市場を見て、その後の米国市場が暴落すると予想する必要があります。

月曜日の米国市場を確認した後に、申し込みをすると、水曜日の基準価額での購入になります。

3つの事例で検証

前の項目で、日本市場を見て判断するのか、米国市場を見て判断するのかで買い増しできるタイミングが違うことを解説しました。

では、暴落時どちらのタイミングで注文すれば、オルカンを安く買えるでしょうか。過去の3つの事例をもとに検証していきましょう！

1. コロナショック（2020年3月）
2. 令和のブラックマンデー（2024年8月）
3. 米半導体株の急落（2024年9月）

①コロナショック（2020年3月）

2020年3月11日、世界保健機関（WHO）が新型コロナウイルスの感染拡大をパンデミック（世界的な大流行）と表明し、世界の株式市場で売りが広がりました。3月12日の日経平均は前日比-4.41％（-856円）を記録し、その夜の米国市場でも下落相場となりました。

下のグラフは、パンデミックと表明された付近のオルカンの基準価額を表したものです。

日経平均の急落を見て3月12日15時30分までに注文した場合、13日の基準価額（★8,521円）で買うことになります。

しかし、12日の米国市場を確認してから注文した場合は、翌営業日16日の基準価額（★9,140円）で買うことになります。

13日の米国市場では反発があり、オルカンの基準価額も上昇しました。そのため、日経平均株価の急落を見て注文したほうが、安く買えていた結果となっています。

ただし、16日以降は下落相場が続き、3月24日の基準価額（★8,102円 ）がコロナショックにおける「大底」となりました。日経平均株価の急落を見ても、すぐに動かないほうが安く買えるチャンスがありましたね。

ちなみに、3月24日の基準価額（★8,102円）はオルカンが設定して以来、最も安い値段です。

②令和のブラックマンデー（2024年8月）

2024年8月5日、米国の景気減速への懸念や円高を背景に、日経平均株価は前日比-12.39％（-4,451円）を記録しました。歴史的な大暴落として「令和のブラックマンデー」と呼ばれています。

2024年8月5日は米国市場も急落し、8月6日の基準価額も下落しています。

日経平均株価の急落を見て8月5日15時30分までに申し込みをした場合、6日の基準価額（★22,688円）で購入できていたことになります。

一方、5日の米国市場を確認した後に注文した場合は、7日の基準価額（★23,195円）で購入していたことになります。

実は、令和のブラックマンデーの翌日6日、日経平均株価は+10.23％（+3,217円）と大幅に反発しました。米国市場も反発したため、オルカンの基準価額も上昇しています。

相場は、すぐに暴落前の水準に戻ったため、令和のブラックマンデーでは、米国市場が開くのを待っていると、安く買えるチャンスを逃していた結果となっています。

③米半導体株の急落（2024年9月）

米国時間の2024年9月3日、半導体大手のエヌビディア株が-9.5％（-11.37ドル）下落しました。

その影響で、日本時間の9月4日は、半導体関連株が中心に売られ、日経平均株価は前日比-4.24％（-1,638円）を記録しました。

日経平均株価の急落を見て9月4日15時30分までに注文した場合、5日の基準価額（★23,992円）で購入していたことになります。

一方、4日の米国市場を確認してから注文した場合は、6日の基準価額（★23,856円）で買うことになります。

2024年9月の暴落局面では、4日の米国市場を確認してから注文したほうが、安く買えました。

しかし、翌日以降、反発することなく下落相場が続いているので、4日以降に購入したほうが安かったという結果となっています。

オルカンの買い増しタイミングを見極めるのはむずかしい

過去3つの暴落局面を見てきましたが、結論として言えることは、買い増しタイミングを見極めるのはむずかしいということです。

過去3つのケースは、すぐ注文したほうが安い場合、翌日まで待ったほうが安い場合、翌日以降さらに下がる場合があり、どれも一貫性がありませんでした。

過去のチャートは、あとから見るので「ここが底だった」、「ここから反発した」とわかりますが、 これから起きる暴落では、その時点が底なのか、まだまだ下がり続けるのかはわかりません。

基本的には、買い増しはせず無理のない範囲で淡々と積み立てを続けるのが正攻法だと言えます。

ただし、長い目で見たら、紹介した3つの暴落ポイントでは、米国市場を待とうが、安いタイミングで買えていたことになります。

長期で見れば上がると割り切れるのであれば、暴落は「買いどき」と言えるでしょう。

買い増しする際は、「底を狙って大きな資金を投じよう！」と考えず、購入日を分けるのがおすすめです。必ず安く買えるわけではありませんが、買い増し分の平均取得単価が、特定の1日の値動きに左右されにくくなります。

使い道に迷っているポイントがあれば、暴落時に消費するのも手です。ポイントでオルカンを購入できる証券会社と、ポイントの種類をまとめました。

紹介した4つの証券会社では「1ポイント＝1円」としてオルカンの購入に利用できます。

特にマネックス証券では、dポイント（通常ポイント）だけでなく、dポイント（期間・用途限定ポイント）も使えるため、期限が近いdポイントも使えて便利です。

まずは、余っているポイントがないかチェックしましょう。持っているポイントに対応する証券会社でオルカン購入すると、後から振り返ったときに「やって良かった！」と思う日が来るかもしれませんね。