【FOLIOに取材②】ロボプロが一般的なロボアドバイザーと比べて、暴落時に下落幅を抑えられた理由

一般的なロボアドバイザーは、リスク許容度が異なる運用コースの中から自身が取れるリスクの範囲内で運用をおこないます。

一方で、ROBOPROには運用コースはありません。あらゆる局面への対応を目指す1コースのみ運用しています。

一般的なロボアドバイザーの場合は、リスク許容度に応じて、あらかじめ決まった投資配分を一定に保つことを目指して運用されます。

ROBOPROは、相場に合わせて投資配分を変えることで、先回りしてリスクを調整しています。

はい。最近のわかりやすい局面ですと2024年8月に世界的な株安となった暴落局面と、2025年4月の「トランプ・ショック」の2つの局面で、下落幅を大きく抑えられた事例があります。

はい。2024年7月以降、米国の景気減速懸念や金融引き締め長期化への不安が高まり、世界的な株安の状況下、2024年7月10日から2024年8月30日にかけて、TOPIXは「-6.75％」、世界株式は「-8.64％」、S&P500は「-9.38％」とかなり下落しています。

一般的なロボアドバイザーも「-7.54％」と下落しているなか、ROBOPROは「-2.76％」と下落幅を抑えることができました。

一般的なロボアドバイザーとは違い、AIの予測からリスクを事前に察知し、先回りして調整できたためと考えています。

2024年4月から10月にかけて、ROBOPROの投資配分は、次のように変化しています。

8月以降は、徐々に米国株式の組み入れ比率をあげることで、株式のリバウンドに備えました。

守りの期間から回復期に切り替える判断を、AIの先行指標分析等を活かして適時おこなっていたからこそ、この反発を早く取りにいけたのだと思います。

2025年1月から2025年5月にかけて、ROBOPROの投資配分は、次のように変化しています。

1月から2月にかけて、金や新興国株式を多く保有し、米国株式の割合を減らしています。3月は米国株式を増やしましたが、金や新興国株式を比較的多く持ち続けたことが下落幅を抑える結果となりました。

4月10日に実施された臨時リバランスでは、先進国株式を増やし、結果的に株式資産の中で最も回復が早かった先進国株式の保有が上昇に貢献しました。

AIの予測が功を奏したことが最も大きな要因かと考えています。

AIの予測に基づきポートフォリオを変更することで、下落相場では下落幅を抑制し、上昇相場では波にのることができました。その結果、相対的に効率の良い運用ができたので、好パフォーマンスを実現できたと思います。

投資配分の見直しと資産の分散がきちんとできたことがあるかと考えます。また、ほかの資産運用にもいえることですが、時間を味方につけることが重要だと思います。 短期ではどうしても値動きが激しくなりますが、1年、2年と続けることでそうした“ノイズ”が薄れていき、回復局面でしっかり上昇分を取り込めるようになります。